ทำไม⁉️ ดอกเบี้ยขึ้น ทองคำมักจะลง🤔
MACRO ECONOMIC INDICATORS
5/8/20241 min read
ทองคำเป็นสินทรัพย์ "ขี้เกียจ" (ไม่มีดอกเบี้ย)
นี่คือเหตุผลเรื่อง "ต้นทุนเสียโอกาส" (Opportunity Cost) ครับ
ลองเปรียบเทียบดูนะครับ:
◾ทองคำ: เหมือนก้อนหินสวยงาม ซื้อมาเก็บไว้ในตู้เซฟเฉยๆ มันไม่ออกลูกออกหลาน (ไม่มีดอกเบี้ย ไม่มีปันผล) เราจะได้กำไรก็ต่อเมื่อ "ราคาขายต่อ" มันแพงขึ้นเท่านั้น
◾พันธบัตร/เงินฝาก: ถ้าเราเอาเงินไปฝากธนาคาร หรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เราจะได้ "ดอกเบี้ย" เป็นผลตอบแทนสม่ำเสมอ
🏷️สถานการณ์:
◾เมื่อดอกเบี้ยต่ำ (0-1%): คนไม่รู้จะเอาเงินไปฝากทำไม ได้ดอกน้อยนิด... งั้นเอามาซื้อ "ทองคำ" เก็บไว้ดีกว่า เผื่อราคามันขึ้น -> (ราคาทองขึ้น)
◾เมื่อดอกเบี้ยสูง (5%): คนจะเริ่มคิดว่า "เฮ้ย! เอาเงินไปฝากกินดอกเบี้ย 5% นอนกินสบายๆ ดีกว่า จะไปถือทองคำแท่งให้หนักทำไม ดอกเบี้ยก็ไม่ได้" -> คนเลยเทขายทอง เพื่อเอาเงินไปกินดอกเบี้ย -> (ราคาทองร่วง) 📉
➡️สรุปข้อ 1: ทองคำ "แพ้" ดอกเบี้ย เพราะถือดอกเบี้ยแล้วรวยกว่าถือทองครับ
________________________________
________________________________
🔗Reference : Gemini
สาเหตุที่ ทองคำ มักจะเป็นศัตรูกับ ดอกเบี้ย และ ค่าเงินดอลลาร์ อธิบายให้เข้าใจง่ายด้วย 2 เหตุผลหลัก ดังนี้ครับ
________________________________
ทองคำ "ถูกตีตรา" ด้วยราคาดอลลาร์ (USD)
นี่คือเหตุผลเรื่อง "ไม้กระดก" (Seesaw Relationship) ครับ
ในตลาดโลก ทองคำซื้อขายกันด้วยสกุลเงิน "ดอลลาร์สหรัฐ (USD)" (หน่วยเป็น ดอลลาร์/ออนซ์)
ให้จินตนาการภาพ ไม้กระดก:
ฝั่งซ้ายคือ ค่าเงินดอลลาร์
ฝั่งขวาคือ ราคาทองคำ
🏷️กลไกการทำงาน:
◾ถ้าดอลลาร์ "แข็งค่า" (มีค่ามาก): แปลว่าเงิน 1 ดอลลาร์ มีอำนาจซื้อมากขึ้น เราใช้เงินดอลลาร์ "จำนวนน้อยลง" เพื่อซื้อทองคำแท่งเท่าเดิม -> ราคาทองคำ (ในหน่วยดอลลาร์) จึงดูถูกลง 📉
◾ในมุมมองคนต่างชาติ: สมมติเราเป็นคนไทย (ถือเงินบาท) ถ้าดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมากๆ การจะเอาเงินบาทไปแลกเป็นดอลลาร์เพื่อซื้อทอง มันจะ "แพงขึ้น" สำหรับเรา -> คนทั่วโลกที่มีเงินสกุลอื่นจะซื้อทองน้อยลง (เพราะมันแพง) -> ความต้องการลด -> ราคาทองร่วง
➡️สรุปข้อ 2: ดอลลาร์กับทองคำ เหมือนยืนอยู่คนละฝั่งของไม้กระดก "ดอลลาร์แข็ง ทองมักจะร่วง" และ "ดอลลาร์อ่อน ทองมักจะพุ่ง" ครับ
🌟 สรุปภาพรวมแบบรวบยอด
เมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดี (คนมั่นใจ) -> ธนาคารกลางกล้าขึ้นดอกเบี้ย -> นักลงทุนแห่ไปถือเงินดอลลาร์กินดอกเบี้ย (ทิ้งทอง) -> ดอลลาร์แข็งค่า -> ทองคำจึงร่วงหนัก (โดนทุบทั้ง 2 ทาง) นั่นเองครับ!